光伏玻璃概念龙头股出炉,低估值高增长,四季度业绩存在翻倍预期,重组预期

股市配资 股市配资 07月13日 19:28

今天光伏概念继续创出高点,道哥今天想和大家聊聊这个板块,首先看一下这个行业的增长速度,2019年全球光伏新增装机121.4GW,同增12.2%,其中,中国大陆光伏新增30.1GW,占比24.8%,增速还股票曲线图是蛮快的。

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当年光伏走衰和政策有关,如今政策的态度也非常重要,2018年急刹车之后,接下来的这两年基本上都保持着政策的适度放开,今年本来政策和去年应该差不多,但是疫情的突如其来,加快了相关产业的推进。国家能源局印发《2020年能源工作指导意见》,光伏发电再迎新机遇。

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随着光伏行业近几年的快速发展,相关技术也在不断迭代,双面组件背面发电成了主流技术,双面组件是指采用双面电池、胶膜、双层玻璃(或者玻璃叠加透明背板)组成的复合层,所以它背面可以发电,而且用的玻璃材料取代了传统的有机板,大幅提升了耐磨损的性能,而且随着超薄玻璃的推出,质量轻性能好的特点就愈发突出,备受市场关注。

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这种组件可以略微降低生产成本,双面双玻组件从2017年首次大规模使用,去年的市场渗透率已经提升至60%,成为继单晶之后的下一个行业。

过去十年,光伏玻璃一直是一家独大的格局,全球市场都被信义垄断,龙头更迭速度较慢,具有明显的壁垒和先发优势,主要原因是玻璃环节是技术和资本密集行业。

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由于窑炉规模以及良品率差异(行业良品率约78%),行业成本曲线相对陡峭,龙头公司盈利能力突出,2019年信义和福莱特毛利率分别为32.1%和32.9%,比后面的明显高出很多。

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随着疫情趋于缓解,国外的需求会逐步提升,四季度光伏玻璃需求可能会创历史最高水平,到时候可能出现需求大于供给的现象,有利于点牛股配资头部企业的业绩增长。

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有人说疫情对所有企业都有影响,为什么道哥一直让大家选龙头呢?除了股价一直涨之外,其背后也是有逻辑的,以光伏行业为例,疫情影响之下,行业的产业链各个环节都在降价,幅度在9%-25%之间,非龙头企业就基本上赚不到钱了,因为本身市场占有率就不行,价格一冲击,根本就扛不住,产业链的产品价格下降,行业内就会趁机囤货补库存,利好的还是龙头企业,光伏产业链中的玻璃环节的龙头企业包括 亚玛顿(薄玻璃龙头)、福莱特、信义光能以及POE龙头福斯特,还推荐各细分龙头隆基股份、通威股份、爱旭股份,关注大全新能源、阳光电源等,详细名单如下图所示。

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